2-я неделя: риски и прибыль
3.Риски и доходность
- Инвестиционный риск и доходность
- Как измеряется риск
- Допустимый инвестиционный риск
- Текст для самостоятельного изучения
- Практика: Тест
Если вы когда-нибудь делали ставки, играя в азартные игры, или покупали лотерейный билет, или же заключали пари с друзьями, вы, скорее всего, прикидывали в уме, насколько риск потери больше или меньше потенциальной прибыли.
В повседневной жизни мы понимаем концепцию компромисса как что-то среднее между риском и прибылью. Как правило, мы не идём на большой риск ради маленького вознаграждения. Напротив, рвёмся туда, где мал рис и большая прибыль. Эта концепция справедлива и для инвестирования.
В этом уроке вы узнаете о концепции риска и доходности, о соотношениях риска и доходности и о том, как учитывать данное соотношение при принятии инвестиционных решений.
Как правило, чем выше риск, тем больше будет вознаграждение, если инвестиции окажутся выигрышными. И наоборот, чем ниже риск, тем меньше вознаграждение. Помните, что не существует единственно верного уровня риска. Бывают случаи, когда вам нужно приобрести в портфель низкорискованные инструменты, а бывает – высокорискованные продукты.
Например, если у вас есть резервный фонд и вы хотите избежать потерь, то безопасность и маленький процент – ваш приоритет. С другой стороны, могут возникнуть ситуации, когда вы будете готовы пойти на высокий риск и волатильность ради возможности заработать больше.
Соотношение риска и вознаграждения – это ценный аналитический инструмент, доступный всем инвесторам. Поскольку ни одна инвестиция не может быть по-настоящему безрисковой, коэффициент риска и вознаграждения помогает рассчитать потенциальные результаты любой инвестиционной операции. В мире инвестиций данный коэффициент показывает, какой суммой рискует инвестор и сколько денег он может получить от сделки.
Например, соотношение вознаграждения и риска шесть к одному означает, что на каждый потерянный доллар инвестор может получить шесть долларов.
Формула довольно проста. Необходимо поделить чистую прибыль, то есть вознаграждение, на стоимость максимального риска инвестиций. При соотношении риск/вознаграждение один к трем, вы рискуете одним долларом и надеетесь получить три доллара прибыли. При соотношении один к четырем вы рискуете одним долларом ради получения четырёх.
Предположим, что вы планируете приобрести акцию, которая стоит 100 долларов за штуку. По прогнозам аналитиков, цена акций достигнет отметки 115 долларов, а ожидаемый уровень падения или дна составит 95 долларов. В этом сценарии показатель риска равен пяти долларам - общей сумме денег, которую можно потерять, если акции упадут. Таким образом, 100 - 95 = 5. Вознаграждение - 15 долларов – это доля денег, которую вы потенциально можете заработать на покупке акций. Поскольку в настоящее время ценная бумага продается по цене 100 долларов, а верхний предел составит 115 долларов, 115 - 100 = 15. Таким образом, ожидаемый риск – пять долларов, ожидаемая доходность – 15 долларов, соотношение риск-вознаграждение – один к трём.
Среди инвесторов есть те, кто предпочитает консервативные инструменты, такие как облигации, фонды облигаций. Современные инвесторы, что стремятся к умеренным инвестициям и ищут более сбалансированное соотношение риска и доходности, вкладывают средства как в консервативные, так и в агрессивные инструменты. Но есть и агрессивные инвесторы, которые отдают предпочтение агрессивным инструментам, таким как акции с высоким риском, опционы, фьючерсы, криптовалюта и так далее.
На самом деле не существует неправильного типа инвестиций. Важно понимать реальность риска и потенциального дохода, а также убедиться в том, что вы принимаете инвестиционные решения с учётом этого. Установив границы риска и доходности, вы сможете взвесить возможные результаты инвестиционного сценария и принять решение о том, стоит ли продолжать ту или иную инвестицию.
Инвестиционный риск и доходность
Общее правило инвестирования гласит: чем выше риск, тем больше потенциальная прибыль. Однако больше всего начинающие инвесторы боятся потерять свои с трудом заработанные деньги.
Зачем рисковать, если можно хранить деньги на расчётном счете? Нажмите на ссылку, чтобы узнать больше.
Как измеряется риск
Инвестирование во многом похоже на катание на американских горках. Одни любят острые ощущения, связанные с большим риском и возможностью получить большое вознаграждение, другие испытывают тревогу при каждом падении рынка. Знание себя и своей склонности к риску – важная часть инвестирования. В этом уроке разберём основы толерантности к риску, а также как определить свою толерантность.
Каждый инвестор должен стремиться к диверсифицированному портфелю, созданному с учётом своих целей. Используемые продукты и стратегии должны находиться в рамках, позволяющих вам чувствовать себя комфортно как в эмоциональном, так и в финансовом плане, особенно, когда дела идут неважно. В противном случае вы можете стать жертвой поспешных решений: продать в убыток, отказаться от плана сбережений.
Толерантность к риску – это степень риска, на которую готов пойти инвестор. Но чтобы определить вашу личную толерантность к риску, важно обратить внимание на следующие три фактора.
Во-первых, следует обратить внимание на способность к риску, или способность к финансовым рискам. Какую сумму вы можете позволить себе потерять без ущерба для безопасности? В отличие от вашего эмоционального отношения к риску, или того, что иногда называют личной склонностью к риску, способность к риску может варьироваться в зависимости от возраста, личных финансовых потребностей и сроков достижения целей.
Рассмотрим несколько распространённых примеров. Если вы молоды и у вас есть силы и время оправиться от крупных рыночных потерь, то можете смело инвестировать в агрессивные инструменты.
Однако если вы – человек постарше и близки к выходу на пенсию, то лучше сосредоточить своё внимание на сохранении и защите своих активов, которые в скором времени станут частью вашего пенсионного дохода.
Если, ко всему прочему, у вас есть финансовые обязательства, такие как ипотека, собственный бизнес, расходы свадьбу или обучение детей и так далее, вы можете оказаться не в том положении, чтобы спокойно пережить трудные времена с рискованными инвестициями.
Если же у вас есть другие активы или дополнительный источник доходов, то ы можете позволить себе более рискованные инструменты, поскольку вам есть на что опереться. Если нет, то лучше отдать предпочтение более безопасным продуктам, чтобы защитить портфель.
Возможно, вы захотите диверсифицировать и разделить свои инвестиции на группы: более безопасные активы, промежуточные активы, долгосрочный рост. Они будут зависеть от ваших целей и сроков.
Следующее, на что следует обратить внимание, – ваши потребности. При определении допустимого уровня риска важно понимать свои цели и то, сколько должны приносить инвестиции, чтобы вы могли достичь желаемого результата.
Для достижения целей в рамках инвестиционной стратегии важно брать на себя соответствующую долю риска. Безусловно, никто не хочет брать больше риска, чем следует, однако вы можете потенциально проиграть, если откажетесь от риска совсем.
Чтобы помочь определить вашу личную толерантность к риску, обратимся к нескольким общим определениям толерантности к инвестиционному риску.
Агрессивная толерантность к риску. Люди с агрессивной толерантностью к риску, как правило, сосредотачивают своё внимание на получении максимальной прибыли. Они считают, что получение большого дохода в долгосрочной перспективе важнее, чем ограничение краткосрочных колебаний рынка. Если вы придерживаетесь этой философии, то, скорее всего, у вас будут периоды цинично-придирчивого инвестиционного успеха, за которыми в определенный момент последуют крупные потери. Говоря простым языком, вы прокатитесь на «американских горках» рыночной волатильности.
Умеренная толерантность к риску. Люди, относящиеся к данному типу толерантности, балансируют между потенциальным риском и потенциальным вознаграждением, и стремятся максимально снизить первый показатель и увеличить второй. Такой инвестор зачастую не возражает против краткосрочных принципиальных потерь, если в долгосрочной перспективе результаты будут хорошими.
Консервативная толерантность к риску. Люди с консервативной толерантностью к риску обычно готовы принять относительно небольшую долю риска, однако они больше сосредоточены на сохранении средств. Их цель – минимизировать риск и потери.
Где бы вы ни находились в спектре допустимого риска, важно помнить, что для достижения успеха необходимо выполнить три вещи. Осознать, что все инвестиции связаны с определенной степенью риска. Чётко определить свои инвестиционные цели. Понять, какая степень допустимого риска необходима для достижения ваших целей.
Допустимый инвестиционный риск
Если вы только познаёте тему инвестирования, у вас может возникнуть вопрос: «Что такое класс активов?».
Если коротко, то классом активов считается одна группа из множества видов инвестиций, обладающая схожими характеристиками. Один конкретный класс активов, скорее всего, будет отличаться по уровню риска и доходности от другого. Нажмите на ссылку, чтобы узнать больше.
Классы активов
- Стоимость максимального риска инвестиции, деленная на чистую прибыль (которая представляет собой вознаграждение)
Чистая прибыль (которая представляет собой вознаграждение), деленная на стоимость максимального риска инвестиции- Чистые расходы, деленные на стоимость максимального риска инвестиции
- Ничего из вышеперечисленного
Правильный ответ - B. Формула соотношения риска и доходности довольно проста. Необходимо поделить чистую прибыль, то есть вознаграждение, на стоимость максимального риска инвестиций. При соотношении риск/вознаграждение один к трем, вы рискуете одним долларом и надеетесь получить три доллара прибыли. При соотношении один к четырем вы рискуете одним долларом ради получения четырёх.
ТЕСТ ДЛЯ ТРЕТЬЕГО МОДУЛЯ:
Вопрос 2:
Что из перечисленного ниже НЕ является широкой категорией толерантности к инвестиционному риску?
Что из перечисленного ниже НЕ является широкой категорией толерантности к инвестиционному риску?
Простая толерантность к риску- Агрессивная толерантность к риску
- Умеренная толерантность к риску
- Консервативная толерантность к риску
Правильный ответ – А. Люди с агрессивной толерантностью к риску, как правило, сосредотачивают своё внимание на получении максимальной прибыли. Инвестор с умеренной толерантностью к риску балансирует между потенциальным риском и потенциальным вознаграждением, а инвестор с консервативной толерантностью к риску сосредоточен на сохранении своих средств.
Вопрос 3:
Сколько существует биржевых секторов?
Сколько существует биржевых секторов?
- 5
- 7
- 1
1 - 15
Правильный ответ - C. Существует 11 различных секторов акций, включая финансовые, энергетические, технологические. Каждый сектор может быть разделён дополнительно. Акции также можно делить на те, что предназначены для роста, и те, что отобраны для стоимости. Некоторые фонды ориентированы на крупные акции, в то время как другие ориентированы на малые или средние компании.
Вопрос 1:
Как определяется соотношение риска и доходности?
Как определяется соотношение риска и доходности?
Запишитесь в лист ожидания
До середины лета 2024 доступ предоставляется только ограниченному количеству клиентов в соответствии с местом клиента в листе ожидания. Запишитесь и мы пригласим вас, когда подойдет ваша очередь. Вы можете значительно ускорить ваше подключение, подробнее здесь
