Вы, наверное, не сильно удивитесь, когда услышите, что инвестирование напрямую связано с риском. Единственное, что вас может удивить, так это разновидности риска, а также то, что некоторые виды вы сможете контролировать, а некоторые – нет.
Все виды риска можно разделить на две большие категории: систематический риск и несистематический риск. В этом уроке вы познакомитесь с понятием систематический риск и его подвидами.
Систематический риск также называют недиверсифицируемым риском, но о чём это должно говорить инвестору? Данный вид риска неизбежен, потому что, как бы вы ни старались диверсифицировать свои инвестиции, этих рисков не избежать.
Данное понятие можно объяснить и другим способом. Систематический риск – это риск, присущий фондовому рынку, и который будет присутствовать независимо от выбора инвестиций.
Приведём несколько примеров систематического риска. Риск, связанный с покупательной способностью – это потеря покупательной способности в результате инфляции. Рост цен на товары и услуги со временем существенно снижает покупательную способность, что актуально для ценных бумаг с фиксированным доходом, например облигаций. Риск реинвестирования - это риск потерь, вызванных реинвестированием будущих доходов по более низким процентным ставкам.
Представьте, что вы получаете доход с депозитного сертификата или облигации с процентной ставкой и хотите вложить эти деньги в ещё один депозитный сертификат или облигацию. Но более низкие процентные ставки подразумевают, что вы берёте на себя дополнительный риск, который называется риском реинвестирования.
Риск процентной ставки – это риск того, что изменение процентной ставки приведёт к падению рыночной стоимости ценной бумаги, что вам принадлежит. В качестве примера можно привести обратную зависимость между процентными ставками и ценами на облигации: когда процентные ставки растут, цены на облигации падают.
Рыночный риск – это риск снижения стоимости активов в результате изменения рыночных факторов. Колебания на рынке, вызванные инвестированием в ценные бумаги, могут повлиять на изменение стоимости отдельных акций. К сожалению, вы будете подвержены этому риску вне зависимости от ваших инвестиций.
Валютный риск – это риск, связанный с изменением стоимости валют. Стоимость иностранных ценных бумаг будет расти или падать вместе со стоимостью валюты той или иной страны, в которой выпущена ценная бумага.
Страновой риск или политический риск – это тип риска, связанный с влиянием каких-то политических или экономических решений, событий или условий на прибыльность. Например, рынок может отреагировать на политические выборы и ожидания того, как новая политическая или экономическая обстановка повлияет на бизнес.
Вам не нужно запоминать все виды риска, но важно понимать, что риск всегда идёт рука об руку с инвестированием. Некоторые риски можно смягчить, но не те, о которых пойдет речь в этом уроке. Понимание существования рисков поможет вам оценить ситуацию на рынке и чувствовать себя комфортно в условиях волатильности.