2-я неделя: риски и прибыль
1. Виды рисков
- Понимание инвестиционного риска
- Систематический инвестиционный риск
- Несистематический инвестиционный риск
- Тест – 3 вопроса о видах инвестиционного риска
Риск – это далеко не игра, а сочетание вероятности и последствий наступления неблагоприятных событий. Поэтому в этом уроке вы познакомитесь с понятием инвестиционный риск, узнаете о его видах, а также как риск может повлиять на ваши финансы.
Риск можно трактовать по-разному, но в мире инвестиций под данным понятием подразумевается вероятность того, что реализованный доход не совпадёт с ожиданиями.
Существует множество типов рисков, одни можно применить ко всем активам, другие – только к определённым. Некоторые риски можно уменьшить, а некоторые - нет. У рисков бывает разный уровень, поэтому вполне разумно предположить, что с увеличением уровня риска возрастает и потенциальное вознаграждение. Однако это также подразумевает и возможные большие потери.
Взаимосвязь между риском и вознаграждением – одна из самых важных концепций, которую следует держать в голове при выборе инвестиций.
Уровень комфорта или приемлемый для инвестора уровень риска называют склонностью к риску, а то, насколько он готов рисковать – толерантностью к риску. То, насколько уместным или подходящим для вас будет риск, зависит от этих двух параметров.
Ваша склонность к риску зависит только от вас, а толерантность к риску – от ваших индивидуальных инвестиций. Для наглядности приведём два примера. Представьте, что вы хотите выйти на пенсию через 30 лет, а также планируете приобрести собственное жильё через пять лет. Способы инвестирования для каждой из этих целей будут разными.
Ваша склонность к риску и в том и другом случае, будет одинаковой, однако то, насколько вы будете терпимы к колебанииям и результатам, будет отличаться.
Допустим, вы инвестируете 100 долларов на пенсию сроком на 30 лет, и 100 долларов на покупку дома сроком на пять лет. Если рынок упадёт после того, как вы вложите деньги на счёт для покупки недвижимости, ваши 100 долларов превратятся в 85 долларов, однако средства на пенсию будут продолжать инвестироваться продолжительный срок, что позволит им восстановиться в цене после падения. Но не стоит забывать о том, что деньги на покупку жилья понадобятся вам куда раньше, поэтому вероятность окупить потери куда меньше, чем в случае с вложениями на пенсию.
При краткосрочных инвестициях толерантность к потерям гораздо ниже, и в краткосрочной перспективе рисковать вы будете куда меньше. Риск будет постепенно расти только по мере увеличения временного горизонта. Вне зависимости от сроков инвестирования, вы будете рисковать. Поэтому при определении степени риска не забывайте о своих целях и временном горизонте.
Понимание инвестиционного риска
Вы, наверное, не сильно удивитесь, когда услышите, что инвестирование напрямую связано с риском. Единственное, что вас может удивить, так это разновидности риска, а также то, что некоторые виды вы сможете контролировать, а некоторые – нет.
Все виды риска можно разделить на две большие категории: систематический риск и несистематический риск. В этом уроке вы познакомитесь с понятием систематический риск и его подвидами.
Систематический риск также называют недиверсифицируемым риском, но о чём это должно говорить инвестору? Данный вид риска неизбежен, потому что, как бы вы ни старались диверсифицировать свои инвестиции, этих рисков не избежать.
Данное понятие можно объяснить и другим способом. Систематический риск – это риск, присущий фондовому рынку, и который будет присутствовать независимо от выбора инвестиций.
Приведём несколько примеров систематического риска. Риск, связанный с покупательной способностью – это потеря покупательной способности в результате инфляции. Рост цен на товары и услуги со временем существенно снижает покупательную способность, что актуально для ценных бумаг с фиксированным доходом, например облигаций. Риск реинвестирования - это риск потерь, вызванных реинвестированием будущих доходов по более низким процентным ставкам.
Представьте, что вы получаете доход с депозитного сертификата или облигации с процентной ставкой и хотите вложить эти деньги в ещё один депозитный сертификат или облигацию. Но более низкие процентные ставки подразумевают, что вы берёте на себя дополнительный риск, который называется риском реинвестирования.
Риск процентной ставки – это риск того, что изменение процентной ставки приведёт к падению рыночной стоимости ценной бумаги, что вам принадлежит. В качестве примера можно привести обратную зависимость между процентными ставками и ценами на облигации: когда процентные ставки растут, цены на облигации падают.
Рыночный риск – это риск снижения стоимости активов в результате изменения рыночных факторов. Колебания на рынке, вызванные инвестированием в ценные бумаги, могут повлиять на изменение стоимости отдельных акций. К сожалению, вы будете подвержены этому риску вне зависимости от ваших инвестиций.
Валютный риск – это риск, связанный с изменением стоимости валют. Стоимость иностранных ценных бумаг будет расти или падать вместе со стоимостью валюты той или иной страны, в которой выпущена ценная бумага.
Страновой риск или политический риск – это тип риска, связанный с влиянием каких-то политических или экономических решений, событий или условий на прибыльность. Например, рынок может отреагировать на политические выборы и ожидания того, как новая политическая или экономическая обстановка повлияет на бизнес.
Вам не нужно запоминать все виды риска, но важно понимать, что риск всегда идёт рука об руку с инвестированием. Некоторые риски можно смягчить, но не те, о которых пойдет речь в этом уроке. Понимание существования рисков поможет вам оценить ситуацию на рынке и чувствовать себя комфортно в условиях волатильности.
Систематический инвестиционный риск
Вы наверняка уже знакомы с понятием «риск» в инвестициях. Несмотря на то, что существуют риски, которые не могут избежать даже опытные инвесторы, есть и те, что под силу контролировать новичку.
В этом уроке вы узнаете о несистематическом риске и его видах.
Если вы уже слышали о систематическом риске, то знаете, что его нельзя контролировать с помощью диверсификации. Однако несистематический риск также известен как диверсифицируемый риск. Что это значит? Если вы достаточно диверсифицируете свои инвестиции, то сможете снизить несистематический риск.
Несистематический риск бывает двух видов: деловой риск и финансовый риск. Деловой риск связан с характером деятельности предприятия. Например, спрос на продукцию предприятия может резко сократиться в связи с появлением новой технологии или конкурента.
Другой распространенный вид несистематического риска - финансовый риск. Его также называют кредитным риском или риском дефолта. Все они относятся к финансам компании, её активам и операциям. Представьте, что может произойти с компанией, которая полагается на долг для финансирования своей деятельности? Предположим, что фирма не сможет выполнить долговые обязательства и будет вынуждена закрыться.
Это и есть финансовый риск.
Деловой риск, как и финансовый, сосредоточены на отдельной компании, а значит, и на конкретных и индивидуальных инвестициях. Так почему же эти риски называют диверсифицируемыми? Дело в том, что благодаря диверсификации инвестиций вы можете уменьшить влияние этих рисков на ваш портфель.
Если вы вкладываете все средства в одну компанию, а её бизнес страдает, то, как следствие, страдают и все ваши инвестиции. Но если вы диверсифицируете портфель, распределив срдства по нескольким компаниям, то риск потерь будет гораздо меньше, чем в первом случае.
Помните, что вы не можете контролировать все риски, лишь некоторые. Отдавав предпочтение диверсифицированному портфелю, вы сможете снизить риск, однако получить выгоду сможете только в долгосрочной перспективе.
Несистематический инвестиционный риск
Вопрос 1:
Что подразумевается под понятием толерантность к риску?
Что подразумевается под понятием толерантность к риску?
- Уровень комфорта инвестора, принимающего риск
Насколько инвестор может рисковать, исходя из своей цели и временного горизонта- Уровень успеха инвестора
- Ничего из вышеперечисленного
Правильный ответ - B. То, насколько уместным или подходящим для вас будет риск, зависит от таких параметров, как уровень комфорта и толерантность к риску. Склонность к риску зависит от вас, а толерантность – от ваших инвестиций.
ТЕСТ ПЕРВОГО МОДУЛЯ:
Вопрос 2:
Что из нижеперечисленного описывает потерю покупательной способности в результате инфляции?
Что из нижеперечисленного описывает потерю покупательной способности в результате инфляции?
- Рыночный риск
- Риск процентной ставки
- Риск реинвестирования
- Рис
к, связанный с покупательской способностью
Правильный ответ – D. Риск, связанный с покупательной способностью – это потеря покупательной способности в результате инфляции. Растущие цены на товары и услуги со временем снижают покупательную способность. Данный риск ,актуален для инвестиций с фиксированным доходом, например облигаций.
Вопрос 3:
Назовите виды несистематического риска?
Назовите виды несистематического риска?
Финансовый риск и деловой риск- Деловой риск и институциональный риск
- Образовательный риск и финансовый риск
- Ничего из вышеперечисленного
Правильный ответ – А. Деловой риск относится к характеру деятельности предприятия. Финансовый риск также называют кредитным риском или риском дефолта. Все эти термины относятся к тому, как бизнес финансирует свои активы и операции.
Запишитесь в лист ожидания
До середины лета 2024 доступ предоставляется только ограниченному количеству клиентов в соответствии с местом клиента в листе ожидания. Запишитесь и мы пригласим вас, когда подойдет ваша очередь. Вы можете значительно ускорить ваше подключение, подробнее здесь
