При анализе биржевых графиков инвесторы нередко используют слово «свеча». Этим термином они обозначают резкое повышение или понижение стоимости ценных бумаг выбранного эмитента в изображении на графике котировок. В отличие от бытового значения слова, словосочетание «биржевая свеча» применяется для фиксации изменения цены актива за короткий промежуток времени. В этой статье мы расскажем о том, откуда пришло это слово на фондовый рынок, какие бывают «свечи» и как они влияют на биржевую торговлю.
Впервые термин «свеча» (или японская свеча) – появился в Японии в середине 18 века, где применялся для обозначения максимальной и минимальной цены стоимости товара за определенный промежуток времени при торговле рисом на местных биржах. Благодаря простоте в изображении и его наглядности, название прижилось в среде японских трейдеров и вскоре распространилось по фондовым рынкам других стран.
Авторство термина приписывают торговцу Хомме Мунехису, который с помощью изображения «свечей» мог передавать информацию об изменении стоимости актива сразу по четырем параметрам: максимальной и минимальной цене актива за единицу времени, а также стоимости бумаги при открытии и закрытие торгов.
Кроме самого «тела свечи», существует еще и ее «тень» (или «фитиль»), которые указывают на крайние точки в ценовом разбросе актива, тогда как границы самой свечи фиксируют цену акции в момент открытия и закрытия торгов по ней (верхняя и нижняя тени). Наличие длинной верхней тени говорит, что ее текущий показатель является максимальным на графике, нижняя же длинная тень свидетельствует, что этот минимум ниже, чем предыдущий. Случается, что у свечи совсем нет тени: верхней или нижней. Это свидетельствует, что торговля активом открылась в самой нижней ценовой точке и закрылась на максимуме (свеча идет вверх), или наоборот, если свеча идет вниз. Такие свечи называют Марубозу.
Чтобы отличать «свечу роста» от «свечи падения» их раскрашивают в разные цвета или делят по принципу: закрашенная или не закрашенная. Соответственно этому сформировался тренд на их разный внешний вид: зеленая свеча (не закрашенная) – говорит о движении цены актива вверх, а красная (закрашенная) – о движении его стоимости вниз. Длина свечи обоих цветов зависит от количества продавцов активов при красном спектре движения рынка и количества покупателей – при зеленом спектре.
Группы «свечей»
В сочетании свечи образуют фигуры (паттерны), которые необходимо научиться читать для правильного анализа торговой ситуации. Мы расскажем об основных «свечных композициях».
Наиболее частым является паттерн поглощения. Он показывает разворот цены актива и состоит из двух разнонаправленных тел свечей, из которых короткая всегда стоит в начале. Если рынок покупателей и «быки» наступают, то зеленое тело свечи поглощает красное. При противоположном медвежьем тренде (рынок продавцов) – все происходит с точностью наоборот.
Наиболее частым является паттерн поглощения. Он показывает разворот цены актива и состоит из двух разнонаправленных тел свечей, из которых короткая всегда стоит в начале. Если рынок покупателей и «быки» наступают, то зеленое тело свечи поглощает красное. При противоположном медвежьем тренде (рынок продавцов) – все происходит с точностью наоборот.
В противоположность фигуре поглощения работает паттерн Харами (с японского: «мать и ребенок»). Здесь длинное тело стоит на первом месте и поглощает короткое. Появление этой фигуры свидетельствует о скором развороте рынка, и эту ситуацию трейдеры используют чтобы успеть «зайти» в новый тренд перед тем, как он полностью оформится. Однако Харами работает на более длинных дистанциях (до одного дня), чем предыдущий паттерн. Это следует учесть, чтобы не принять решение об инвестировании на ложном сигнале рынка.
Следующая фигура, которая говорит о скором изменении текущего тренда – паттерн Молот. Внешне она похож на молоток, с маленьким телом и длинной тенью, которая находится снизу, если нисходящий тренд меняется на восходящий, и сверху – при диаметрально противоположной ситуации (такую фигуру еще называют висельником или hanging-man). Чем больше нижняя тень и чем меньше красное тело свечи, тем более весомым ожидается разворот тренда наверх. Чем меньше зеленое тело и меньше верхняя тень, тем с большей вероятностью ситуация скоро поменяется на иную.
Четвертый паттерн носит красивое название – Утренняя звезда (если тренд меняется на восходящий), и Вечерняя звезда (если движение биржевого графика разворачивается вниз). Группа состоит из трех свечей: двух длинных разнонаправленных и одной короткой, цвет которой и определяет дальнейшую сторону в развороте тренда.
Доджи-паттерны формируются уже при помощи целой группы свечей. По направлению внутренней арки различают Доджи-надгробие (дуга вытянута вниз) и Доджи-стрекозу (концы дуги смотрят наверх). Первый вариант хорош тем, что он показывает вершину тренда, выше которой рынок пока двигаться не собирается. Как и предыдущем случае Доджи-надгробие «работает» на относительно длинных дистанциях (до суток). В остальных случаях он не является адекватным рынку и обращать особого внимания на него не стоит.
Паттерн Доджи-стрекоза обладает схожими характеристиками, но с обратным знаком: на схожих временных интервалах он показывает нижнюю точку текущей позиции и, отталкиваясь от нее, формирует противоположный тренд.
При всем удобстве для анализа, свечи лишь частично отражают текущую ситуацию на рынке и не учитывают новостной фон, отчетность эмитента или макроэкономические показатели отрасли. Подобную информацию стоит принимать лишь как техническую, и дополнять ее из других источников. Все, что выходит за рамки исторических данных не отражается с помощью свечей, и, соответственно, выходит за рамки компетенции данной статьи.