Фондовый рынок не стоит на месте: стоимость акций тех или иных компаний чаще всего находится в движении, формируя восходящее или нисходящее направление. В профессиональной среде трейдеров такое движение называется трендом (от английского trend – тенденция). Если вы сможете определить направление тренда на ранней стадии, то, следуя в его фарватере, неплохо заработаете. В результате на рынке сформировалось устойчивое выражение «Trend is your friend» (тренд – твой друг), которое многие сегодня принимают за аксиому трейдинга на бирже.
Рост или падение стоимости биржевых активов не выглядят на графике прямой линией. Удорожание или удешевление акций происходит в рамках ценового коридора, внутри которого стоимость акций совершает колебательные движения вверх/вниз, пытаясь выйти за его пределы. Когда это удается, направление движения тренда меняется, и рынок “разворачивается” в обратную сторону или же замирает на месте (обычно это называют боковым трендом или “боковиком”). Чем раньше вы определите зарождение нового тренда и сможете встроиться в его движение, тем больше получите дохода от продажи или покупки акций (в зависимости от направления тренда).
Все, что происходит дальше, определяется стратегией вашего поведения. В зависимости от поставленных целей и задач она может меняться или оставаться неизменной на более-менее долгий срок. На этот счет существует довольно много вариантов, каждый из которых имеет свои сильные и слабые стороны. Мы разберем наиболее популярные стратегии на примере действий успешных трейдеров, которым удалось заработать на этом хорошие деньги.
Рост или падение стоимости биржевых активов не выглядят на графике прямой линией. Удорожание или удешевление акций происходит в рамках ценового коридора, внутри которого стоимость акций совершает колебательные движения вверх/вниз, пытаясь выйти за его пределы. Когда это удается, направление движения тренда меняется, и рынок “разворачивается” в обратную сторону или же замирает на месте (обычно это называют боковым трендом или “боковиком”). Чем раньше вы определите зарождение нового тренда и сможете встроиться в его движение, тем больше получите дохода от продажи или покупки акций (в зависимости от направления тренда).
Все, что происходит дальше, определяется стратегией вашего поведения. В зависимости от поставленных целей и задач она может меняться или оставаться неизменной на более-менее долгий срок. На этот счет существует довольно много вариантов, каждый из которых имеет свои сильные и слабые стороны. Мы разберем наиболее популярные стратегии на примере действий успешных трейдеров, которым удалось заработать на этом хорошие деньги.
Торговля вдолгую
Пожалуй, один из наиболее ярких приверженцев идеи следованию тренду на долгосрочной основе – Билл Данн, американец из Канзас-Сити. На протяжении 28 лет его фонд Dunn Capital Management, Inc. в среднем зарабатывал по 24% годовых. Альфа и омега для Билла – постоянно быть в долгосрочном тренде, а основной девиз: “осторожность дорого обходится”. Система, которую он создал, предназначается для поиска крупных трендов и использует данные о ежедневной динамике цен в процентном соотношении по сравнению с их последним подъемом или спадом. Компьютер автоматически подает сигнал при смене тренда, а размер позиции определяется уровнем риска от 2 до 6%. Сохраняя долгосрочные позиции, Билл Данн обычно совершает от двух до пяти трейдов в год по каждой из них, а прибыльные позиции порой продолжаются до полутора лет.
Работа в Dunn Capital Management, Inc. построена по принципу реинвестирования. Капитал компании состоит не только из привлеченных денег, но и формируется за счет уже заработанного: делается это на протяжении многих лет и на систематической основе. Фонд отказался от получения комиссионных со своих клиентов и зарабатывает исключительно на прибыли, исходя из долгосрочного следования выбранной стратегии. С другой стороны, Билл не боится волатильности рынка, предпочитая играть вдолгую.
Работа в Dunn Capital Management, Inc. построена по принципу реинвестирования. Капитал компании состоит не только из привлеченных денег, но и формируется за счет уже заработанного: делается это на протяжении многих лет и на систематической основе. Фонд отказался от получения комиссионных со своих клиентов и зарабатывает исключительно на прибыли, исходя из долгосрочного следования выбранной стратегии. С другой стороны, Билл не боится волатильности рынка, предпочитая играть вдолгую.
«Стремясь минимизировать риска – вы значительно теряете в доходах», – считает он и не успокаивает своих клиентов, когда те хотят снизить уровень риска в своих инвестициях.
Психология долгосрочной стратегии
Поведение Билл Данна на фондовом рынке напоминает китайскую притчу, по которой – если долго сидеть и смотреть на реку, то рано или поздно вы увидите проплывающие трупы своих врагов. Любую нестабильность на рынке Билл Данн пытается обратить в свою пользу, избегая делать резких движений в период волатильности. Так, убытки в 27% и 32% он компенсировал прибылями в 300 и даже в 500% в следующие годы, воспринимая временные неудачи, как часть более значимого успеха в будущем.
Заходя на рынок, Билл сразу продумывает стратегию выхода с него. Это позволяет сбалансировать общую волатильность для всего инвестиционного портфеля, чем часто пренебрегают новички рынка. Если для получения прибыли надо идти на риск, то он должен быть учтен, а его размер должен определяться поддержанием целевым уровнем риска.
Обычно достаточно одного высказанного сомнения, чтобы Билл Данн вернул инвесторам фонда вложенные деньги, не собираясь угождать своим чересчур нервным клиентам. Доход зависит от долгосрочного сохранения позиций – уверены в Dunn Capital Management, Inc. и изменять своему правилу из-за текущей волатильности не собираются. Средний срок следованию тренду здесь составляет около 4 лет, что неизменно дает доходность порядка 25% годовых. Таким образом, многолетняя “дружба с трендом” чаще всего оборачивается для Данна взаимностью со стороны рынка.
Заходя на рынок, Билл сразу продумывает стратегию выхода с него. Это позволяет сбалансировать общую волатильность для всего инвестиционного портфеля, чем часто пренебрегают новички рынка. Если для получения прибыли надо идти на риск, то он должен быть учтен, а его размер должен определяться поддержанием целевым уровнем риска.
Обычно достаточно одного высказанного сомнения, чтобы Билл Данн вернул инвесторам фонда вложенные деньги, не собираясь угождать своим чересчур нервным клиентам. Доход зависит от долгосрочного сохранения позиций – уверены в Dunn Capital Management, Inc. и изменять своему правилу из-за текущей волатильности не собираются. Средний срок следованию тренду здесь составляет около 4 лет, что неизменно дает доходность порядка 25% годовых. Таким образом, многолетняя “дружба с трендом” чаще всего оборачивается для Данна взаимностью со стороны рынка.
Основные правила Билл Дана
- Минимизируйте убытки;
- Не изменяйте своей главной стратегии и не уходите в “свободное плавание” на рынке;
- По максимуму сохраняйте долгосрочные позиции, несмотря на волатильность рынка;
- Заходя на рынок, загодя продумывая стратегию ухода с него;
- Постоянно наращивайте капитал, реинвестируя полученную прибыль.