Человек – существо социальное и ему свойственно совершать поступки под воздействием мнения окружающих. Особенно опасно поддаваться таким чувствам при торговле на фондовом рынке: немотивированные массовые действия инвесторов приводят к переоценке актива и последующему образованию пузыря.
Под пузырем на бирже имеется в виду резко и немотивированно подорожавшие акции конкретного эмитента или группы компаний по отраслевому или любому другому признаку, которые без видимых на то причин начинают внезапно расти в цене. Речь может идти о десятках или даже сотнях процентов за короткий отрезок времени. Обычно «разгон» цены («надувание пузыря») происходит на ожиданиях, которые никак или слабо подкреплены позитивными цифрами со стороны компании-эмитента. В случае, если ожидания рынка не оправдываются, пузырь может лопнуть и стоимость бумаги резко пойти вниз. На этих новостях цена на актив обваливается, а инвесторы теряют вложенные средства, если решают продать подешевевшие бумаги.
Процесс формирования пузыря
В отличие от разрушения пузырей, их формирование занимает достаточно продолжительное время, за которое внимательный инвестор может распознать их загодя. Профессионалы фондового рынка советуют обращать свое внимание на три фактора, появление которых может спровоцировать очередное «надувание пузыря». Наличие лишь одного из них на рынке, не является достаточным условием и анализировать приведенные ниже пункты нужно во взаимосвязи друг с другом.
1. Внезапное подорожание актива или резкий рост индекса без видимых на то причин. Чаще это происходит из желания инвесторов заработать на растущем тренде, с надеждой выйти из актива до момента его обвала. Сделать это удается немногим, так как желание «сидеть до последнего» в надежде на хорошую прибыль заставляет все новых участников присоединяться к торговле дорожающим активом.
1. Внезапное подорожание актива или резкий рост индекса без видимых на то причин. Чаще это происходит из желания инвесторов заработать на растущем тренде, с надеждой выйти из актива до момента его обвала. Сделать это удается немногим, так как желание «сидеть до последнего» в надежде на хорошую прибыль заставляет все новых участников присоединяться к торговле дорожающим активом.
2. Увеличивается число инвесторов, которые готовы использовать заемные средства от брокера (кредитное плечо) при покупке одних и тех же бумаг. Это говорит о спекулятивном характере роста котировок, при котором “банк” снимает тот из участников, кто сможет раньше других предугадать будущее падение рынка.
3. Присутствует высокий уровень соотношения стоимости торгуемого актива к прибыли компании-эмитента с поправкой на текущую инфляцию (коэффициент Шиллера). Повышение этого индикатора говорит о растущей переоцененности бумаг.
3. Присутствует высокий уровень соотношения стоимости торгуемого актива к прибыли компании-эмитента с поправкой на текущую инфляцию (коэффициент Шиллера). Повышение этого индикатора говорит о растущей переоцененности бумаг.
Как заработать на этом?
Опасность потерять средства при схлопывании пузырей не означает запрет на инвестирование при первых признаках его «надувании». Пузыри периодически появляются на рынке как результат перекупленности бумаг того или иного эмитента (или группы эмитентов) и при осторожной торговле, будущий пузырь несет в себе потенциальные возможности для заработка. Весь вопрос во внимательности, с которой вы будете вкладываться в него. Если рост котировок можно объяснить логическими причинами, то вам следует использовать существующий тренд. Плюс на старте взлета бумаг велика вероятность вложений со стороны институциональных инвесторов, участие которых дает позитивный сигнал рынку.
Квалифицированные трейдеры предпочитают избегать активного участия в формировании пузырей, ища оптимальную точку для входа. В их отсутствие, рынок обычно «разгоняют» неквалы, открывающие короткие позиции в надежде на быстрый рост котировок. Чаще всего он происходит не линейно, а сопровождается коррекционными откатами. В такой ситуации цена актива на время приходит в равновесное состояние и этим можно воспользоваться для его продажи с максимально возможным профитом.
После схлопывания пузыря, такие бумаги теряют доверие рынка и на время становятся недооцененными им. Этот момент стоит учитывать при инвестициях: если экономические показатели компании выравниваются, а цена все еще находится внизу, то осторожные покупки актива могут стать вполне разумным решением для инвестора на перспективу.
Квалифицированные трейдеры предпочитают избегать активного участия в формировании пузырей, ища оптимальную точку для входа. В их отсутствие, рынок обычно «разгоняют» неквалы, открывающие короткие позиции в надежде на быстрый рост котировок. Чаще всего он происходит не линейно, а сопровождается коррекционными откатами. В такой ситуации цена актива на время приходит в равновесное состояние и этим можно воспользоваться для его продажи с максимально возможным профитом.
После схлопывания пузыря, такие бумаги теряют доверие рынка и на время становятся недооцененными им. Этот момент стоит учитывать при инвестициях: если экономические показатели компании выравниваются, а цена все еще находится внизу, то осторожные покупки актива могут стать вполне разумным решением для инвестора на перспективу.
Существующие риски и защита от них
Важным индикатором при формировании пузыря, является «раскручивание» этой темы в профильных СМИ – здесь будьте осторожны: не исключено, что начался период прогрева рынка, с целью «разогнать» движение актива искусственным способом. И финальная стадия – ажиотаж, который сопровождается приходом в актив биржевых спекулянтов. Загорается красный свет – время выходить из актива и фиксировать прибыль на выросшем уровне. Помните, что главное свойство пузырей – их быстрое схлопывание по сравнению с периодом, за который они «надуваются». Все существующие риски, являются адекватными сумме вознаграждения, на которое вы можете рассчитывать при успешном выводе средств из «надувающегося» актива. В этой ситуации основное правило – лучше потерять часть возможного дохода, чем свои инвестиции на резком падении цен на торгуемые бумаги.
Регулятор пытается ограничить появление таких явлений, повышая размер ключевой ставки. В этой ситуации рынок долговых обязательств и банковских депозитов становится более выгоден для инвесторов и их внимание к рынку акций снижается. Подобная политика приводит к уменьшению риска формирования новых пузырей. Однако наиболее оптимальной страховкой от попадания в такие ситуации служит повышение финансовой грамотности и рациональное мышление, свободное от эмоциональных всплесков и неоправданных ожиданий быстрого обогащения.
Регулятор пытается ограничить появление таких явлений, повышая размер ключевой ставки. В этой ситуации рынок долговых обязательств и банковских депозитов становится более выгоден для инвесторов и их внимание к рынку акций снижается. Подобная политика приводит к уменьшению риска формирования новых пузырей. Однако наиболее оптимальной страховкой от попадания в такие ситуации служит повышение финансовой грамотности и рациональное мышление, свободное от эмоциональных всплесков и неоправданных ожиданий быстрого обогащения.