В трейдинге часто используют термины, которые несведущий человек вряд ли поймет сразу. Одни из наиболее распространенных – Шорт и Лонг. За каждым из этих слов стоит особая стратегия заработка на фондовом рынке, которые используют инвесторы. Разберемся с эти понятиями подробнее.
Шорт и Лонг – слова-англицизмы, которые произошли от английских прилагательных short (короткий) и long (длинный), и обозначают два различных типа часто встречающихся торговых сделок на коротких и длинных позициях соответственно.
Шорт и Лонг – слова-англицизмы, которые произошли от английских прилагательных short (короткий) и long (длинный), и обозначают два различных типа часто встречающихся торговых сделок на коротких и длинных позициях соответственно.
Определение
Длинная позиция (long position) – пожалуй, наиболее популярная стратегия поведения инвестора на фондовом рынке: она проста для понимания и пользуется повышенным интересом со стороны новичков. Ее смысл состоит в том, чтобы купить актив дешевле, а продать дороже. Для этого нужно иметь желание совершать сделки в долгосрок, зарабатывая на разнице от стоимости ценных бумаг, которые ожидаемо поднимутся в цене за это время.
Чаще всего такую стратегию выбирают инвесторы, которые уверены в росте котировок на выбранный актив и готовы ждать этого определенный период. Для описания этого процесса трейдеры используют выражения: «открыть длинную позицию» – купить ценные бумаги, «держать длинную позицию» – ожидать повышения их цены и «закрыть длинную позицию» – продать бумаги.
Короткая позиция (short position) – является полной противоположностью Лонгу. Она открывается инвестором на небольшой срок в надежде на падение котировок выбранного инструмента. Под это он занимает у брокера ценные бумаги под залог, продает их на рынке и ожидает снижения стоимости актива. После падения цены инвестор выкупает подешевевшие бумаги, возвращает их брокеру, а разницу между покупкой и продажей оставляет себе в качестве прибыли.
Подобная стратегия может быть по плечу только квалифицированному инвестору, который сможет точно рассчитать падение цены актива в намеченный отрезок времени. В ином случае он потеряет не только ожидаемую прибыль, но и должен будет выкупить бумаги по более высокой стоимости, чтобы вернуть их брокеру, чтобы не потерять внесенный ранее залог. Как и длинная позиция, действия в короткой позиции описываются словами: открыть, держать и закрыть. Игру на понижение цены акций инвесторы называют «шортИть», а о таком человеке говорят – он в «короткой позиции» или в «шортАх».
Действия трейдера называют Шортом, только если торговая позиция была специально открыта для последующей продажи бумаг на их падении. При их простой продаже из портфеля речь идет лишь о закрытии Лонга (длинной позиции).
Чаще всего такую стратегию выбирают инвесторы, которые уверены в росте котировок на выбранный актив и готовы ждать этого определенный период. Для описания этого процесса трейдеры используют выражения: «открыть длинную позицию» – купить ценные бумаги, «держать длинную позицию» – ожидать повышения их цены и «закрыть длинную позицию» – продать бумаги.
Короткая позиция (short position) – является полной противоположностью Лонгу. Она открывается инвестором на небольшой срок в надежде на падение котировок выбранного инструмента. Под это он занимает у брокера ценные бумаги под залог, продает их на рынке и ожидает снижения стоимости актива. После падения цены инвестор выкупает подешевевшие бумаги, возвращает их брокеру, а разницу между покупкой и продажей оставляет себе в качестве прибыли.
Подобная стратегия может быть по плечу только квалифицированному инвестору, который сможет точно рассчитать падение цены актива в намеченный отрезок времени. В ином случае он потеряет не только ожидаемую прибыль, но и должен будет выкупить бумаги по более высокой стоимости, чтобы вернуть их брокеру, чтобы не потерять внесенный ранее залог. Как и длинная позиция, действия в короткой позиции описываются словами: открыть, держать и закрыть. Игру на понижение цены акций инвесторы называют «шортИть», а о таком человеке говорят – он в «короткой позиции» или в «шортАх».
Действия трейдера называют Шортом, только если торговая позиция была специально открыта для последующей продажи бумаг на их падении. При их простой продаже из портфеля речь идет лишь о закрытии Лонга (длинной позиции).
Минимизация рисков
Шорт – гораздо более рискованное действие, чем Лонг, так как в этом случае торговля идет с использованием заемных средств. Для страховки своих действий инвесторы часто прибегают к выставлению стоп-лосса (stop loss): специальной заявки, которая не даст участнику торгов на понижение потерять больше средств, чем он планировал. Стоп-заявка в Шорте выставляется немного выше точки входа в рынок (рыночной цены продажи актива) и страхует вас от неожиданного повышения его цены.
Например, вы взяли у брокера 10 акций в Шорт и продали их на рынке по 100 рублей в надежде выкупить по более низкой цене. Расчет оказался неверным, и цена на бумаги выросла до 120 рублей. Если перед сделкой вы выставили стоп-заявку на уровне 110 рублей за акцию, то ваши потери от обратного выкупа бумаг для возврата их брокеру составят всего 100 рублей (1000 руб. х 10%) по стопу, вместо 200 рублей (1000 руб. х 20%) по рынку.
Стоп-заявку выставляют и при открытии Лонга (длинной позиции). В этом случае ее значение ставится ниже рыночной цены актива (по которой вы покупаете ценные бумаги). В случае если его рыночная цена будет падать, а не расти, как вы ожидали, то ваши потери будут ограничены величиной выставленных ограничений.
Например, вы купили 10 акций по 100 рублей на тысячу рублей в Лонг с расчетом на рост цены актива, и выставили стоп-заявку со значением в 90 рублей. Если стоимость упадет до 80 рублей за бумагу, то вы потеряете 100 рублей со сделки по стопу (1000 руб. х 10%), вместо 200 рублей (1000 руб. х 20%) по рынку.
Например, вы взяли у брокера 10 акций в Шорт и продали их на рынке по 100 рублей в надежде выкупить по более низкой цене. Расчет оказался неверным, и цена на бумаги выросла до 120 рублей. Если перед сделкой вы выставили стоп-заявку на уровне 110 рублей за акцию, то ваши потери от обратного выкупа бумаг для возврата их брокеру составят всего 100 рублей (1000 руб. х 10%) по стопу, вместо 200 рублей (1000 руб. х 20%) по рынку.
Стоп-заявку выставляют и при открытии Лонга (длинной позиции). В этом случае ее значение ставится ниже рыночной цены актива (по которой вы покупаете ценные бумаги). В случае если его рыночная цена будет падать, а не расти, как вы ожидали, то ваши потери будут ограничены величиной выставленных ограничений.
Например, вы купили 10 акций по 100 рублей на тысячу рублей в Лонг с расчетом на рост цены актива, и выставили стоп-заявку со значением в 90 рублей. Если стоимость упадет до 80 рублей за бумагу, то вы потеряете 100 рублей со сделки по стопу (1000 руб. х 10%), вместо 200 рублей (1000 руб. х 20%) по рынку.
Основные отличия
Шорт и Лонг имеют существенные отличия между собой. Когда вы открываете длинную позицию, то должны купить ценные бумаги того или иного эмитента. Как не стали дальше разворачиваться события на фондовом рынке в плане цены, вы все равно будете их собственником, пока не решите от них избавиться.
При совершении коротких позиций (Шорт) акции, которые вы продаете и покупаете являются чужой собственностью, и вы ими пользуетесь лишь в ограниченном временном отрезке, который оговаривается перед сделкой с брокером. Кроме этого, брокер может закрыть вашу короткую позицию в принудительном порядке в двух случаях:
· Если период вашего пользования заемными акциями попадает на момент отсечки перед выплатой эмитентом дивидендов;
· Если ваш счет становится отрицательным. Это может произойти из-за резкого падения цены активов, и ваших средств может не хватить для выкупа ценных бумаг, взятых в долг у брокера.
В последнем случае наступает маржин-колл, при котором брокер в принудительном порядке закрывает вашу позицию, страхуясь от возникающих убытков.
При совершении коротких позиций (Шорт) акции, которые вы продаете и покупаете являются чужой собственностью, и вы ими пользуетесь лишь в ограниченном временном отрезке, который оговаривается перед сделкой с брокером. Кроме этого, брокер может закрыть вашу короткую позицию в принудительном порядке в двух случаях:
· Если период вашего пользования заемными акциями попадает на момент отсечки перед выплатой эмитентом дивидендов;
· Если ваш счет становится отрицательным. Это может произойти из-за резкого падения цены активов, и ваших средств может не хватить для выкупа ценных бумаг, взятых в долг у брокера.
В последнем случае наступает маржин-колл, при котором брокер в принудительном порядке закрывает вашу позицию, страхуясь от возникающих убытков.
Плюсы и минусы
Как любая торговля на фондовом рынке, сделки Лонг и Шорт несут в себе определенные риски. Котировки любых эмитентов могут внезапно обрушиться, а вчерашние фавориты могут стать аутсайдерами рынка. Однако если сравнивать эти две стратегии, то сделка на понижение всегда более рискованна, хотя и несет в себе большую маржу при успешном развитии событий.
В Лонге невозможно потерять больше той суммы, которую вы вложили в ценные бумаги. Даже если компания обанкротится, вы лишитесь лишь тех средств, которые инвестировали в ее активы. При Шорте, ваши потери могут вырасти кратно размеру «плеча», который вам предоставил под залог брокер. Кроме этого, даже потери в инвестировании не избавят вас от комиссии, которую вы должны будете заплатить брокеру за его услуги.
В IT-приложении Dubrovsky интегрирован механизм «ограничитель» для ограничения цены сделки в худшую сторону от текущей при выставлении рыночной и отложенной заявки в нашем приложении.
В этой ситуации, цена, на которой будет исполнена заявка не будет отличаться в негативную сторону от текущей стоимости более того значения, который будет указан в «ограничителе». На данный момент эта цифра составляет 3% от суммы покупки или продажи актива.
Если вы хотите скачать IT-приложение Dubrovsky одним из первых — проходите авторизацию по ссылке, оставляйте свой email и ожидайте приглашения. Мы пришлем вам ссылку на подключение к приложению, которое позволит совершать сделки на фондовом рынке с нулевой комиссией и без дополнительных платежей.
В Лонге невозможно потерять больше той суммы, которую вы вложили в ценные бумаги. Даже если компания обанкротится, вы лишитесь лишь тех средств, которые инвестировали в ее активы. При Шорте, ваши потери могут вырасти кратно размеру «плеча», который вам предоставил под залог брокер. Кроме этого, даже потери в инвестировании не избавят вас от комиссии, которую вы должны будете заплатить брокеру за его услуги.
В IT-приложении Dubrovsky интегрирован механизм «ограничитель» для ограничения цены сделки в худшую сторону от текущей при выставлении рыночной и отложенной заявки в нашем приложении.
В этой ситуации, цена, на которой будет исполнена заявка не будет отличаться в негативную сторону от текущей стоимости более того значения, который будет указан в «ограничителе». На данный момент эта цифра составляет 3% от суммы покупки или продажи актива.
Если вы хотите скачать IT-приложение Dubrovsky одним из первых — проходите авторизацию по ссылке, оставляйте свой email и ожидайте приглашения. Мы пришлем вам ссылку на подключение к приложению, которое позволит совершать сделки на фондовом рынке с нулевой комиссией и без дополнительных платежей.