Статьи

Индекс МосБиржи: что это и для чего он нужен

Кроме акций компаний, которые торгуются на бирже, и каждая из которых имеет свою цену, существует и коллективная «цена» наиболее ликвидных эмитентов в рамках одной биржи. Она называется индексом и формируется за счет их сводной стоимости.

Для удобства понимания этот процесс можно сравнить с Олимпийскими играми. В зависимости от успеха каждого отдельного спортсмена формируется коллективный результат команды каждой страны, который говорит об уровне национальной спортивной подготовки.

Существует такой индекс и на МосБирже (IMOEX). Он определяет, как изменилась общая стоимость «голубых фишек» российского фондового рынка и публикуется на официальном сайте биржи несколько раз в году. Последнее обновление датируется 10 октября 2024 года. Сегодня текущий индекс МосБиржи состоит из 49 активов компаний-эмитентов с хорошей ликвидностью и солидной капитализацией (напр. Сбербанк, Лукойл, Норникель, Татнефть и др.).

У каждой компании-эмитента, которая включена в этот индекс, есть своя доля в «общей корзине», которая отображается в процентах и зависит от цены на акции эмитента на момент обновления списка. Например, у компании Лукойл – доля в индексе на момент выхода статьи составляла 16,02%, у Сбербанка – 12,26%, а у Газпрома – 11,49%. При уходе компании с биржы (делистинге), она исключается из списка индекса биржи, как это, например, произошло с эмитентом Глобалтранс Инвестмент (GLTR).

Индекс ММВБ (прообраза сегодняшнего индекса МосБиржи) был запущен в 1997 году. На тот момент он составлял 100 пунктов. На начало ноября 2024 года его значение выросло до отметки в 2.685 пунктов: соответственно, за это время капитализация российского фондового рынка увеличилась почти в 27 раз. Однако этот рост необходимо оценивать с поправкой на инфляцию, рост цен и курс рубля по отношению к мировым валютам (прежде всего – к доллару США).

Основное значение биржевого индекса: отслеживать динамику стоимости крупнейших национальных компаний, которая свидетельствует об общем экономическом положении в стране или в одной из ее отраслей. Для второго случая существуют отраслевые индексы, которые формируются подобным образом с отсечением по собственному виду деятельности и отрасли, к которой принадлежит компания-эмитент. Кроме этого, на МосБирже представлены индексы по золоту, бриллиантам, недвижимости, товарные и дивидендные индексы. Они дают более точную картину экономической состоятельности в выбранном вами сегменте фондового рынка.

С полным списком индексов МосБиржи можно познакомиться по ссылке.

Каждая компания может быть включена в тот или иной индекс по двум типам акций: привилегированным (АП) и непривилегированным (АО). В этом случае существует лимит ее доли в общем списке: по каждому типу не более 15% и по обоим – не выше 30% (два раза по 15%). Существуют и более общие ограничения. Так, доля любых пяти компаний в индексе не должна превышать 55%, а сами торги на бирже могут быть приостановлены, если изменение цены актива одного из эмитентов превысит 15% в моменте.

Индекс МосБиржи, как и любой другой индекс фондового рынка, постоянно изменяется и фиксируется в значении на момент закрытия торгового дня. По составу эмитентов, которые входят в индекс МосБиржи, можно дать определению структурной направленности экономики страны. Так, на данный момент, среди эмитентов индекса МосБиржи основные места занимают предприятия добывающей отрасли, тяжелой промышленности и финансового сектора.

С учетом экспортной направленности большей части экономики РФ, индекс МосБиржи зависит от курса рубля и, соответственно, коррелируется от его значения. Таким образом ,геополитические кризисы отражаются как на компаниях-эмитентах, так и на индексе МосБиржи в целом.

Учет значения биржевого индекса, помогает инвесторам лучше ориентироваться в существующих трендах на фондовом рынке, как в глобальном или национальном срезе, так в отношении той или иной отрасли. Кроме основного индекса «голубых фишек», существуют еще и индекс компаний второго-третьего эшелона: это более рисковые активы для инвестиций, однако часть из них могут быть недооценены и иметь значительный потенциал для роста, следовательно, и для увеличения цены торгуемого актива.

Другие статьи