Риск – это далеко не игра, а сочетание вероятности и последствий наступления неблагоприятных событий. Поэтому в этом уроке вы познакомитесь с понятием инвестиционный риск, узнаете о его видах, а также как риск может повлиять на ваши финансы.

Риск можно трактовать по-разному, но в мире инвестиций под данным понятием подразумевается вероятность того, что реализованный доход не совпадёт с ожиданиями.

Существует множество типов рисков, одни можно применить ко всем активам, другие – только к определённым. Некоторые риски можно уменьшить, а некоторые - нет. У рисков бывает разный уровень, поэтому вполне разумно предположить, что с увеличением уровня риска возрастает и потенциальное вознаграждение. Однако это также подразумевает и возможные большие потери.

Взаимосвязь между риском и вознаграждением – одна из самых важных концепций, которую следует держать в голове при выборе инвестиций.

Уровень комфорта или приемлемый для инвестора уровень риска называют склонностью к риску, а то, насколько он готов рисковать – толерантностью к риску. То, насколько уместным или подходящим для вас будет риск, зависит от этих двух параметров.

Ваша склонность к риску зависит только от вас, а толерантность к риску – от ваших индивидуальных инвестиций. Для наглядности приведём два примера. Представьте, что вы хотите выйти на пенсию через 30 лет, а также планируете приобрести собственное жильё через пять лет. Способы инвестирования для каждой из этих целей будут разными.

Ваша склонность к риску и в том и другом случае, будет одинаковой, однако то, насколько вы будете терпимы к колебанииям и результатам, будет отличаться.

Допустим, вы инвестируете 100 долларов на пенсию сроком на 30 лет, и 100 долларов на покупку дома сроком на пять лет. Если рынок упадёт после того, как вы вложите деньги на счёт для покупки недвижимости, ваши 100 долларов превратятся в 85 долларов, однако средства на пенсию будут продолжать инвестироваться продолжительный срок, что позволит им восстановиться в цене после падения. Но не стоит забывать о том, что деньги на покупку жилья понадобятся вам куда раньше, поэтому вероятность окупить потери куда меньше, чем в случае с вложениями на пенсию.

При краткосрочных инвестициях толерантность к потерям гораздо ниже, и в краткосрочной перспективе рисковать вы будете куда меньше. Риск будет постепенно расти только по мере увеличения временного горизонта. Вне зависимости от сроков инвестирования, вы будете рисковать. Поэтому при определении степени риска не забывайте о своих целях и временном горизонте.

Вы, наверное, не сильно удивитесь, когда услышите, что инвестирование напрямую связано с риском. Единственное, что вас может удивить, так это разновидности риска, а также то, что некоторые виды вы сможете контролировать, а некоторые – нет.

Все виды риска можно разделить на две большие категории: систематический риск и несистематический риск. В этом уроке вы познакомитесь с понятием систематический риск и его подвидами.

Систематический риск также называют недиверсифицируемым риском, но о чём это должно говорить инвестору? Данный вид риска неизбежен, потому что, как бы вы ни старались диверсифицировать свои инвестиции, этих рисков не избежать.

Данное понятие можно объяснить и другим способом. Систематический риск – это риск, присущий фондовому рынку, и который будет присутствовать независимо от выбора инвестиций.

Приведём несколько примеров систематического риска. Риск, связанный с покупательной способностью – это потеря покупательной способности в результате инфляции. Рост цен на товары и услуги со временем существенно снижает покупательную способность, что актуально для ценных бумаг с фиксированным доходом, например облигаций. Риск реинвестирования - это риск потерь, вызванных реинвестированием будущих доходов по более низким процентным ставкам.

Представьте, что вы получаете доход с депозитного сертификата или облигации с процентной ставкой и хотите вложить эти деньги в ещё один депозитный сертификат или облигацию. Но более низкие процентные ставки подразумевают, что вы берёте на себя дополнительный риск, который называется риском реинвестирования.

Риск процентной ставки – это риск того, что изменение процентной ставки приведёт к падению рыночной стоимости ценной бумаги, что вам принадлежит. В качестве примера можно привести обратную зависимость между процентными ставками и ценами на облигации: когда процентные ставки растут, цены на облигации падают.

Рыночный риск – это риск снижения стоимости активов в результате изменения рыночных факторов. Колебания на рынке, вызванные инвестированием в ценные бумаги, могут повлиять на изменение стоимости отдельных акций. К сожалению, вы будете подвержены этому риску вне зависимости от ваших инвестиций.

Валютный риск – это риск, связанный с изменением стоимости валют. Стоимость иностранных ценных бумаг будет расти или падать вместе со стоимостью валюты той или иной страны, в которой выпущена ценная бумага.

Страновой риск или политический риск – это тип риска, связанный с влиянием каких-то политических или экономических решений, событий или условий на прибыльность. Например, рынок может отреагировать на политические выборы и ожидания того, как новая политическая или экономическая обстановка повлияет на бизнес.

Вам не нужно запоминать все виды риска, но важно понимать, что риск всегда идёт рука об руку с инвестированием. Некоторые риски можно смягчить, но не те, о которых пойдет речь в этом уроке. Понимание существования рисков поможет вам оценить ситуацию на рынке и чувствовать себя комфортно в условиях волатильности.

Вы наверняка уже знакомы с понятием «риск» в инвестициях. Несмотря на то, что существуют риски, которые не могут избежать даже опытные инвесторы, есть и те, что под силу контролировать новичку.

В этом уроке вы узнаете о несистематическом риске и его видах.

Если вы уже слышали о систематическом риске, то знаете, что его нельзя контролировать с помощью диверсификации. Однако несистематический риск также известен как диверсифицируемый риск. Что это значит? Если вы достаточно диверсифицируете свои инвестиции, то сможете снизить несистематический риск.

Несистематический риск бывает двух видов: деловой риск и финансовый риск. Деловой риск связан с характером деятельности предприятия. Например, спрос на продукцию предприятия может резко сократиться в связи с появлением новой технологии или конкурента.

Другой распространенный вид несистематического риска - финансовый риск. Его также называют кредитным риском или риском дефолта. Все они относятся к финансам компании, её активам и операциям. Представьте, что может произойти с компанией, которая полагается на долг для финансирования своей деятельности? Предположим, что фирма не сможет выполнить долговые обязательства и будет вынуждена закрыться.
Это и есть финансовый риск.

Деловой риск, как и финансовый, сосредоточены на отдельной компании, а значит, и на конкретных и индивидуальных инвестициях. Так почему же эти риски называют диверсифицируемыми? Дело в том, что благодаря диверсификации инвестиций вы можете уменьшить влияние этих рисков на ваш портфель.

Если вы вкладываете все средства в одну компанию, а её бизнес страдает, то, как следствие, страдают и все ваши инвестиции. Но если вы диверсифицируете портфель, распределив срдства по нескольким компаниям, то риск потерь будет гораздо меньше, чем в первом случае.

Помните, что вы не можете контролировать все риски, лишь некоторые. Отдавав предпочтение диверсифицированному портфелю, вы сможете снизить риск, однако получить выгоду сможете только в долгосрочной перспективе.

Вы когда-нибудь посещали казино или слышали об игре в рулетку? Рулетка – отличный пример того, как можно выбирать степень риска, играя в одну игру. Правила игры в рулетку просты – необходимо сделать ставку на то, куда упадёт шарик на вращающемся колесе.

На выбор предлагается 38 пронумерованных слотов, которые отличаются по цвету (чёрный или красный). Будучи игроком, вы можете сделать ставку на определенное число. Шансы на то, что шарик попадёт в загаданное вами число, составляет 1:38. Безусловно, риск проиграть довольно высок, но и выигрыш соизмерим с ним

С другой стороны, вы также можете сделать ставку на цвет числа, – черный или красный. В этом случае шансы на победу составляют 1:2. Риск проиграть гораздо ниже, но и выигрыш меньше. В зависимости от степени риска вы можете играть в рулетку разными способами.

Играя в азартные игры, вы можете оценить свой риск по ожидаемому выигрышу. Однако когда речь заходит об инвестировании, необходимо смотреть на риск под другим углом.

В этом уроке вы узнаете об основных показателях инвестиционного риска, а также как оценить различные инвестиционные возможности.

В зависимости от проведённого анализа инвестор может опираться на один или несколько инвестиционных показателей. Показатели - это способ предоставления объективных количественных данных, относящихся к конкретной инвестиции.

Большинство показателей используются для сравнения нескольких инвестиционных возможностей. Они нужны для определения рисков той или иной ценной бумаги на относительной основе.

Разберем несколько показателей и поймём, как их можно использовать в будущем. Начнём, с показателя «бета», который измеряет волатильность инвестиций по отношению к эталону, в качестве которого часто выступает весь рынок или рыночный индекс. Если бета равна единице, то инвестиции волатильны, как и сам бенчмарк. Если бета меньше единицы, то инвестиции считаются менее волатильными, а если больше единицы, то более волатильными, чем бенчмарк.

Стандартное отклонение – ещё один показатель, который используется для оценки инвестиционного риска. Стандартное отклонение измеряет разброс данных по отношению к среднему значению набора данных. В случае инвестиций, данный показатель показывает, насколько доходность инвестиций отклоняется от ожидаемой или средней доходности.

Низкое стандартное отклонение говорит о том, что результаты инвестиций более предсказуемы, а высокое стандартное отклонение – о менее предсказуемых или более волатильных результатах.

Последний показатель, который мы затронем – коэффициент Шарпа. Он также измеряет эффективность, и используется для сравнения доходности инвестиций с безрисковыми инвестициями, например с казначейскими облигациями.

Коэффициент Шарпа – это способ измерения доходности с поправкой на риск. Данный показатель позволяет определить, насколько рискованными являются те или иные инвестиции в относительном выражении. Он помогает понять инвестору стоит ли идти на риск ради получения дополнительной прибыли.

Вышеперечисленные показатели – наиболее распространённые. Для того чтобы стать успешным инвестором, вам не обязательно знать, как они рассчитываются. Но понимание предоставляемых ими данных помогут принять разумное инвестиционное решение в будущем.

Наша жизнь сплошной риск. Однако некоторые люди делают всё возможное, чтобы управлять этим риском, а другие – полагаются на волю случая.

То же самое можно сказать, когда речь заходит о создании капитала. Одни инвесторы сосредотачивают своё внимание на доходности и на том, как быстро можно приумножить вложения. Другие же защищают себя от неизбежности коррекции или медвежьего рынка, используя различные стратегии управления рисками. Нажмите на ссылку, чтобы узнать больше.

Один из вопросов, которым часто задаются начинающие инвесторы: «Какова средняя доходность инвестиций?».

Понимать доходность крайне важно, ведь с её помощью можно понять находитесь ли вы на пути к своей цели или нет. Однако нужно и понимать как измеряется доходность

В этом уроке вы узнаете, как следует подходить к вопросу о доходности инвестиций, а также какие показатели для этого используются.

Деньги, которые вы зарабатываете на инвестициях, называются доходом. Норма прибыли (ROR) – это прибыль или убыток от инвестиций за определённый период времени.

Принимая решение о том, стоит ли вкладывать куда-либо деньги, необходимо учитывать, сколько ваши инвестиции могут принести прибыли. Безусловно, предсказать будущее сложно, однако можно использовать инструменты и имеющиеся данные, чтобы установить реалистичные и адекватные ожидания.

Норма прибыли обычно выражается в процентах от первоначальной стоимости инвестиций. Например, вы купили акции за 100 долларов, через некоторое время они выросли до 110 долларов. Ваша доходность в данном случае составит 10 %.

Норма прибыли считается следующим способом: текущая стоимость минус начальная стоимость, деленная на начальную стоимость и умноженная на 100. В случае с вышеуказанным примером, расчёт будет выглядеть следующим образом: 110 -100:100*100=10. Таким образом, доходность этой инвестиции за указанный период составит 10%.

Данный показатель помогает понять как показала себя инвестиция, какая была доходность у портфеля за определённый период. Однако полученные данные необходимо рассматривать в контексте ваших целей или того, чего хотите добиться.

Чтобы определить доходность, вы можете задать себе несколько вопросов: «Достаточен ли доход для того, чтобы я мог вовремя достичь своей цели?», «Фактическая прибыль соответствует том риску, что я взял на себя? Оправдан ли он?»

Допустим, в прошлом году доходность вашего портфеля составила 6%, это хороший показатель или нет? Само по себе число ничего не значит без учёта риска инвестиций. Если вы заработали 6% на консервативных инструментах, то это очень хороший показатель. Но, если речь идёт о волатильных, рискованных инструментах, то плохой.

Важно понимать, что доходность следует оценивать в контексте риска.

Безусловно, существует множество ресурсов и расчётов для лучшего понимания специфики инвестиций. Однако сегодня мы остановимся на том, как рассчитать доходность и на том, что данные об эффективности необходимо рассматривать в контексте того, стоил ли риск вознаграждения.

Люди начинают инвестировать с одной целью: получить прибыль с инвестиций. Доходность может определяться типом инвестиций, сроками и рисками. Это говорит о том, что такой показатель, как доходность, может варьироваться, что, зачастую, мешает инвесторам планировать своё финансовое будущее. Так какая доходность считается хорошей? Нажмите на ссылку, чтобы узнать больше.

Если вы когда-нибудь делали ставки, играя в азартные игры, или покупали лотерейный билет, или же заключали пари с друзьями, вы, скорее всего, прикидывали в уме, насколько риск потери больше или меньше потенциальной прибыли.

В повседневной жизни мы понимаем концепцию компромисса как что-то среднее между риском и прибылью. Как правило, мы не идём на большой риск ради маленького вознаграждения. Напротив, рвёмся туда, где мал рис и большая прибыль. Эта концепция справедлива и для инвестирования.

В этом уроке вы узнаете о концепции риска и доходности, о соотношениях риска и доходности и о том, как учитывать данное соотношение при принятии инвестиционных решений.

Как правило, чем выше риск, тем больше будет вознаграждение, если инвестиции окажутся выигрышными. И наоборот, чем ниже риск, тем меньше вознаграждение. Помните, что не существует единственно верного уровня риска. Бывают случаи, когда вам нужно приобрести в портфель низкорискованные инструменты, а бывает – высокорискованные продукты.

Например, если у вас есть резервный фонд и вы хотите избежать потерь, то безопасность и маленький процент – ваш приоритет. С другой стороны, могут возникнуть ситуации, когда вы будете готовы пойти на высокий риск и волатильность ради возможности заработать больше.

Соотношение риска и вознаграждения – это ценный аналитический инструмент, доступный всем инвесторам. Поскольку ни одна инвестиция не может быть по-настоящему безрисковой, коэффициент риска и вознаграждения помогает рассчитать потенциальные результаты любой инвестиционной операции. В мире инвестиций данный коэффициент показывает, какой суммой рискует инвестор и сколько денег он может получить от сделки.

Например, соотношение вознаграждения и риска шесть к одному означает, что на каждый потерянный доллар инвестор может получить шесть долларов.

Формула довольно проста. Необходимо поделить чистую прибыль, то есть вознаграждение, на стоимость максимального риска инвестиций. При соотношении риск/вознаграждение один к трем, вы рискуете одним долларом и надеетесь получить три доллара прибыли. При соотношении один к четырем вы рискуете одним долларом ради получения четырёх.

Предположим, что вы планируете приобрести акцию, которая стоит 100 долларов за штуку. По прогнозам аналитиков, цена акций достигнет отметки 115 долларов, а ожидаемый уровень падения или дна составит 95 долларов. В этом сценарии показатель риска равен пяти долларам - общей сумме денег, которую можно потерять, если акции упадут. Таким образом, 100 - 95 = 5. Вознаграждение - 15 долларов – это доля денег, которую вы потенциально можете заработать на покупке акций. Поскольку в настоящее время ценная бумага продается по цене 100 долларов, а верхний предел составит 115 долларов, 115 - 100 = 15. Таким образом, ожидаемый риск – пять долларов, ожидаемая доходность – 15 долларов, соотношение риск-вознаграждение – один к трём.

Среди инвесторов есть те, кто предпочитает консервативные инструменты, такие как облигации, фонды облигаций. Современные инвесторы, что стремятся к умеренным инвестициям и ищут более сбалансированное соотношение риска и доходности, вкладывают средства как в консервативные, так и в агрессивные инструменты. Но есть и агрессивные инвесторы, которые отдают предпочтение агрессивным инструментам, таким как акции с высоким риском, опционы, фьючерсы, криптовалюта и так далее.

На самом деле не существует неправильного типа инвестиций. Важно понимать реальность риска и потенциального дохода, а также убедиться в том, что вы принимаете инвестиционные решения с учётом этого. Установив границы риска и доходности, вы сможете взвесить возможные результаты инвестиционного сценария и принять решение о том, стоит ли продолжать ту или иную инвестицию.

Общее правило инвестирования гласит: чем выше риск, тем больше потенциальная прибыль. Однако больше всего начинающие инвесторы боятся потерять свои с трудом заработанные деньги.

Зачем рисковать, если можно хранить деньги на расчётном счете? Нажмите на ссылку, чтобы узнать больше.

Инвестирование во многом похоже на катание на американских горках. Одни любят острые ощущения, связанные с большим риском и возможностью получить большое вознаграждение, другие испытывают тревогу при каждом падении рынка. Знание себя и своей склонности к риску – важная часть инвестирования. В этом уроке разберём основы толерантности к риску, а также как определить свою толерантность.

Каждый инвестор должен стремиться к диверсифицированному портфелю, созданному с учётом своих целей. Используемые продукты и стратегии должны находиться в рамках, позволяющих вам чувствовать себя комфортно как в эмоциональном, так и в финансовом плане, особенно, когда дела идут неважно. В противном случае вы можете стать жертвой поспешных решений: продать в убыток, отказаться от плана сбережений.

Толерантность к риску – это степень риска, на которую готов пойти инвестор. Но чтобы определить вашу личную толерантность к риску, важно обратить внимание на следующие три фактора.

Во-первых, следует обратить внимание на способность к риску, или способность к финансовым рискам. Какую сумму вы можете позволить себе потерять без ущерба для безопасности? В отличие от вашего эмоционального отношения к риску, или того, что иногда называют личной склонностью к риску, способность к риску может варьироваться в зависимости от возраста, личных финансовых потребностей и сроков достижения целей.

Рассмотрим несколько распространённых примеров. Если вы молоды и у вас есть силы и время оправиться от крупных рыночных потерь, то можете смело инвестировать в агрессивные инструменты.

Однако если вы – человек постарше и близки к выходу на пенсию, то лучше сосредоточить своё внимание на сохранении и защите своих активов, которые в скором времени станут частью вашего пенсионного дохода.

Если, ко всему прочему, у вас есть финансовые обязательства, такие как ипотека, собственный бизнес, расходы свадьбу или обучение детей и так далее, вы можете оказаться не в том положении, чтобы спокойно пережить трудные времена с рискованными инвестициями.

Если же у вас есть другие активы или дополнительный источник доходов, то ы можете позволить себе более рискованные инструменты, поскольку вам есть на что опереться. Если нет, то лучше отдать предпочтение более безопасным продуктам, чтобы защитить портфель.

Возможно, вы захотите диверсифицировать и разделить свои инвестиции на группы: более безопасные активы, промежуточные активы, долгосрочный рост. Они будут зависеть от ваших целей и сроков.

Следующее, на что следует обратить внимание, –  ваши потребности. При определении допустимого уровня риска важно понимать свои цели и то, сколько должны приносить инвестиции, чтобы вы могли достичь желаемого результата.

Для достижения целей в рамках инвестиционной стратегии важно брать на себя соответствующую долю риска. Безусловно, никто не хочет брать больше риска, чем следует, однако вы можете потенциально проиграть, если откажетесь от риска совсем.

Чтобы помочь определить вашу личную толерантность к риску, обратимся к нескольким общим определениям толерантности к инвестиционному риску.

Агрессивная толерантность к риску. Люди с агрессивной толерантностью к риску, как правило, сосредотачивают своё внимание на получении максимальной прибыли. Они считают, что получение большого дохода в долгосрочной перспективе важнее, чем ограничение краткосрочных колебаний рынка. Если вы придерживаетесь этой философии, то, скорее всего, у вас будут периоды цинично-придирчивого инвестиционного успеха, за которыми в определенный момент последуют крупные потери. Говоря простым языком, вы прокатитесь на «американских горках» рыночной волатильности.

Умеренная толерантность к риску. Люди, относящиеся к данному типу толерантности, балансируют между потенциальным риском и потенциальным вознаграждением, и стремятся максимально снизить первый показатель и увеличить второй. Такой инвестор зачастую не возражает против краткосрочных принципиальных потерь, если в долгосрочной перспективе результаты будут хорошими.

Консервативная толерантность к риску. Люди с консервативной толерантностью к риску обычно готовы принять относительно небольшую долю риска, однако они больше сосредоточены на сохранении средств. Их цель – минимизировать риск и потери.

Где бы вы ни находились в спектре допустимого риска, важно помнить, что для достижения успеха необходимо выполнить три вещи. Осознать, что все инвестиции связаны с определенной степенью риска. Чётко определить свои инвестиционные цели. Понять, какая степень допустимого риска необходима для достижения ваших целей.

Если вы только познаёте тему инвестирования, у вас может возникнуть вопрос: «Что такое класс активов?».

Если коротко, то классом активов считается одна группа из множества видов инвестиций, обладающая схожими характеристиками. Один конкретный класс активов, скорее всего, будет отличаться по уровню риска и доходности от другого. Нажмите на ссылку, чтобы узнать больше.